Ипотека устала дешеветь

Центробанк повысил ключевую ставку второй раз за год на 0,25 п.п. до 7,75%. По мнению экспертов, на рынке начнет формироваться тренд на повышение ставок по ипотеке, и в течение следующего года средние ипотечные ставки могут вырасти на 1-2% до 10–10,5%. Глава Минстроя РФ заявил, что, к сожалению, ведомство на это никак не может повлиять. В текущем году они достигли исторического минимума. Это стало одним из факторов роста спроса на недвижимость и повышения цены квадратного метра. Так, квадратный метр на первичном рынке прибавил 11% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Часть экспертов отмечает, что между доступностью жилья и ставками по ипотеке существует обратная зависимость. Доступность ипотеки разгоняет цены на жилье. 

Эльвира Набиуллина, председатель ЦБ РФ

– Данный шаг направлен на то, чтобы ограничить масштаб инфляционных рисков в наступающем году. Основной аргумент в пользу сохранения ключевой ставки – это динамика внутреннего спроса. Темпы его расширения остаются умеренными и не создают инфляционных рисков. Особенно это касается потребления. Руководители наших территориальных подразделений отмечают низкий спрос и неоднородность динамики потребления по регионам. Годовой рост зарплат также существенно замедлился с пиковых значений начала года. Уверенный рост розничного кредитования оказывает поддержку потребительскому спросу, но не создает инфляционных рисков. Но больше аргументов, которые указывают на необходимость увеличения ключевой ставки. Во-первых, это по-прежнему ситуация и в мировой экономике в целом, и в странах с формирующимися рынками.

Во-вторых, есть риск возникновения избыточного предложения на рынке нефти в 2019 году. Еще одним значимым внешним фактором остаются геополитические риски, как связанные непосредственно с Россией, так и затрагивающие другие страны и регионы. В части внутренних факторов пока сохраняется неопределенность относительно того, как отреагируют цены на повышение НДС; как отразится на инфляции ослабление рубля, которое произошло в этом году; насколько все это скажется на инфляционных ожиданиях.

Наталья Ващелюк, главный аналитик «ДельтаКредит»

– Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 0,25 п.п. В связи с этим в ближайшие месяцы следует ожидать сопоставимого повышения процентных ставок по ипотеке. Краткосрочно, пока банки не учли решение ЦБ РФ в условиях кредитования, повышение ключевой ставки должно способствовать всплеску спроса на ипотеку. При этом спрос на улучшение жилищных условий (как на повышение качества, так и на расширение площади жилья) в стране остается высоким, цены на недвижимость в большинстве регионов по-прежнему находятся на достаточно комфортном уровне, а ставки по ипотеке пока лишь незначительно превышают исторические минимумы, достигнутые в середине этого года.

В 2019 году рынок ипотеки также сохраняет потенциал для роста – выдача ипотечных кредитов может вырасти на 1-2% по сравнению с рекордным значением 2018 г. при формировании средневзвешенной ставки вблизи 10%. В дальнейшем при снижении инфляционных рисков и переходу к смягчению денежно-кредитной политики рынок ипотеки будет расти в среднем на 10% в год.